L’arbitrage consiste,
pour le Hedge Fund, à exploiter des écarts de prix injustifiés (entre deux
marchés différents par exemple) en achetant et vendant simultanément un même
actif financier. Cette technique existe dès lors que des « inéfficiences de
marché » apparaissent. En effet, l’hypothèse d’efficience des marchés,
stipule que les marchés sont “informationally efficient” et que les
prix des actifs financiers reflètent à chaque moment toute l’information disponible.